Foro Jazztel

Gracias pedrazales. Para muchos (entre los que no me encuentro) tus aportaciones son de mucha ayuda. Desde mi ignorancia en AT, gracias.

Kepa escribió:Gracias pedrazales. Para muchos (entre los que no me encuentro) tus aportaciones son de mucha ayuda. Desde mi ignorancia en AT, gracias.

Kepa,
gracias a ti por leerme, conste que los gráficos que subo no son para nada difíciles de interpretar por poco o nada que se sepa de A.T.Los muy técnicos o difíciles los tengo a buen recaudo.Dicho esto no te me enfades ahora que queda poco para el despegue.El próximo lunes empezamos semana y tambien mes y me parece un buen día para mover el gráfico.sds

JAZZTEL

Análisis La Caixa




Martes, 25 de Noviembre del 2008 - 9:49:40

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Recomendación de inversión



• Un plan estratégico ambicioso difícil de cumplir. A pesar de que los resultados obtenidos hasta el momento están en línea con el plan estratégico presentado a 2010, vemos complicado el cumplimiento del mismo debido al deterioro continuo que sufre la economía española, que pensamos se traducirá en un menor crecimiento del mercado de banda ancha. Así, nos situamos por debajo del guidance dado por la compañía a 2010: Ventas 497 Mns € vs. 560-600 Mns € esperados por la compañía y EBITDA 54 Mns € vs. 70-85 Mns € esperados.

• La CMT le complica la existencia. Uno de los principales puntos del borrador de la nueva regulación de fibra óptica contempla que los servicios de velocidad superior a 30 Mb quedan liberalizados, por lo que Telefónica no tiene la obligación de prestar un servicio mayorista, tal y como lo ha hecho hasta ahora. Esta nueva regulación, obliga por lo tanto, a los operadores a invertir en su propia red en el largo plazo, ya que de lo contrario sus servicios serán inferiores a los de Telefónica en el medio plazo (que pretende tener una cobertura de 30 Mb superior al 40% para 2010).

• La refinanciación, una asignatura pendiente. La necesidad de refinanciar la emisión de 275 Mns € en 2010 es vital para la continuidad de las operaciones. Dada la actual situación del mercado de crédito, vemos complicado su consecución y de hacerlo elevaría sustancialmente su coste (vs. 5% actual). Tampoco es descartable instrumentarlo a través de una ampliación de capital con los consiguientes efectos dilutivos para el accionista.

• No hay que descartar más PACEOs. No proyectamos flujos de caja positivos hasta el 2010, por lo que no es descartable ver más ampliaciones de capital para financiar las operaciones o para pagar el cupón del bono convertible. De hecho, la compañía ha renovado su acuerdo con Société Générale que se compromete a suscribir hasta un máximo de 149 Mns de acciones nuevas o acciones por valor de hasta 50 Mns €.

• El potencial depende del interés corporativo. Una base de 315.000 clientes de banda ancha, una red competitiva, aunque en peligro debido a la nueva regulación, y bases imponibles negativas acumuladas por valor de 1.200 Mns € aproximadamente (unos 360 Mns € de crédito fiscal, que en precio por acción supone unos 0,25 €/acc.) en 1S08 pueden justificar el interés de un operador con actividad en España que quiere ganar escala en el mercado español de banda ancha. Sólo en este escenario vemos potencial en la cotización.

• No obstante, no justificamos los niveles actuales de cotización. El deterioro económico, la nueva regulación de fibra, y sobre todo, la necesidad de refinanciar la deuda de 275 Mns € en 2010, nos obligan a recomendar Infraponderar y fijamos nuestro nuevo precio objetivo en 0,14€/acc.

Recomendamos no estar en el valor hasta refinanciar la deuda y hasta ver más claro el cumplimiento del plan estratégico.

JP Morgan rebaja el precio objetivo de Jazztel de 0,34 a 0,16 euros
elEconomista.es | 11:46 - 25/11/2008

JP Morgan ha rebajado el precio objetivo de Jazztel de 0,34 euros a 0,16 euros y ha mantenido su recomendación de "infraponderar" para el valor.

Según el banco de inversión estadounidense, la compañía, a pesar de que sus resultados del tercer trimestre estuvieron en línea con las expectativas, mantiene dos riesgos que sobresalen: por un lado, los problemas de financiación; por otro, la amenaza que supone para la compañía la estrategia de Telefónica en fibra óptica y su regulación.

Los títulos de Jazztel se mueven ahora mismo en 0,15 euros, con una caída del 6,25%, y acumulan unas caídas cercanas al 50% en lo que va de año.

El RSI de Jazztel en el lecho del mar.

¿Qué pasará cuando decida regresar a la superficie?

Recuerden que, cada vez que ha realizado estas súbitas inmersiones, ha sido preludio de alzas en el precio: Basta con que el buzo decida iniciar el ascenso...

En particular, recuerdo aquella inmersión de noviembre/diciembre de 2006... a la que siguió la remontada hasta 0,83

En otros casos el precio subió bastante menos y reanudó enseguida el descenso...

Orff escribió:El RSI de Jazztel en el lecho del mar.

¿Qué pasará cuando decida regresar a la superficie?

Recuerden que, cada vez que ha realizado estas súbitas inmersiones, ha sido preludio de alzas en el precio: Basta con que el buzo decida iniciar el ascenso...

En particular, recuerdo aquella inmersión de noviembre/diciembre de 2006... a la que siguió la remontada hasta 0,83

En otros casos el precio subió bastante menos y reanudó enseguida el descenso...

Estoy totalmente de acuerdo contigo ORFF.Por RSI creo que estamos en una situación muy parecida a la entrada de Pujals,creo que con mas divergencia alcista aun.
Yo estoy totalmente convencido que salimos la semana que viene,empezando por el lunes,bueno o martes.

Llevamos 3 días con una oferta en 0,16 ridícula y ni se inmuta peques van comprando y se sigue rellenando el 0,16, no quieren q suba jejeje
Títulos 0,15 | 0,16 Títulos
11.698.652 2.621.166

Dorfwing,
hace tiempo miraba las posiciones,pero deje de hacerlo porque llegue a la conclusión de que son todas falsas.Normalmente cuando quieren establcer una horquilla como la que tiene ahora Jazztel cargan fuertemente la Demanda,por ejemplo en 0,15 y la OFERTA EN 0,17,ahi se dedican hacer sus operaciones y=o a consumir tiempo.Cando han hecho todas sus operaciones o han consumido todo el tiempo,entonces la sacan de la horquilla y la llevan donde ellos quieren que este.Yo, después de hacerle muchos análisis de tiempo he convenido que a partir del lunes es TIEMPO NUEVO.Suerte.

Espero q tengas razón Pedrazales y nos saquen ya de esta letanía
Saludos y Suerte

REPORTAJE: Dinero & inversiones - bolsa UN VALOR A EXAMEN
La financiación presiona a Jazztel
JPMorgan rebaja la valoración e insiste en su consejo de infraponderar
NEGOCIOS 30/11/2008


El banco JPMorgan ha publicado esta semana un informe sobre Jazztel. Los analistas de esta firma destacan que los resultados obtenidos por la operadora en el tercer trimestre del año han estado en línea con lo que esperaba el mercado. También señalan que la compañía se encuentra en el buen camino para lograr los objetivos que se había marcado para el conjunto del ejercicio 2008.

Sin embargo, estos expertos siguen aconsejando cautela con las acciones de Jazztel, ya que observan dos riesgos para la cotización: la dificultad para acceder a la financiación por la situación tan delicada que atraviesa el mercado de crédito; y, en segundo lugar, la amenaza que supone la estrategia de Telefónica en el sector de fibra óptica, así como una relajación en la regulación de este negocio. "Estos riesgos, en nuestra opinión, presentan amenazas no desdeñables para nuestras perspectivas de crecimiento a largo plazo de Jazztel y, por consiguiente, tienen un impacto negativo en nuestra recomendación", explican.

Dada la delicada situación del mercado crediticio, los compromisos de deuda de la compañía y el continuo consumo de flujos de caja, desde JPMorgan esperan que a medio plazo la compañía "opere con mucha cautela", lo que, en su opinión, "limitará sus opciones estratégicas". Desde el banco estadounidense, también advierten que los bonos convertibles que emitió Jazztel no cotizan desde hace meses, "elevando con ello las dudas acerca de una potencial refinanciación".

La otra amenaza es el desarrollo de la red de la fibra óptica de Telefónica, circunstancia que puede restar cuota de mercado a Jazztel en aquellos segmentos más codiciados. "La red de Telefónica se concentrará probablemente en las áreas con mayor densidad de población, donde los operadores alternativos disfrutan de sus mayores márgenes", indica JPMorgan en su informe. "Adicionalmente, en la medida en que la normativa sobre fibra óptica se suaviza, en beneficio de Telefónica, los otros operadores se verán forzados a revisar sus opciones estratégicas para mantener la competitividad. En el caso de Jazztel, creemos que la falta de economía de escala y el peso de la financiación limitan estas opciones estratégicas y, por tanto, presionan el crecimiento a largo plazo", añaden estos expertos.

En el tercer trimestre de 2008, Jazztel facturó por valor de 88 millones de euros, un 24% más que en el mismo periodo del año anterior. Por lo que se refiere al beneficio bruto de explotación (Ebitda), de julio a septiembre se situó en 2,8 millones de euros (en el tercer trimestre de 2007, el Ebitda fue sólo de un millón de euros). Al presentar los resultados, los gestores de Jazztel mantuvieron los objetivos para el conjunto del ejercicio: ventas entre 340 y 360 millones, y un Ebitda entre 5 y 10 millones.

"La empresa se encuentra capacitada para cumplir las metas que se ha fijado. Sin embargo, el primer semestre de 2009 será clave. El próximo año, las cifras que maneja Jazztel suponen cuadruplicar su Ebitda de 2008 y mantener el mismo ritmo en la captación de clientes", indican los analistas.

Tras analizar los resultados del trimestre, JPMorgan ha revisado sus previsiones. En el caso de las ventas, ha elevado ligeramente sus estimaciones de 2008 y 2009. Mientras que en el caso de la facturación, la casa de Bolsa revisa ligeramente al alza sus números, el Ebitda apenas cambia.

En este contexto, donde los resultados financieros cumplen con lo previsto pero se acechan amenazas sobre el negocio de la compañía en particular y sobre la economía en general, JPMorgan insiste en su consejo de infraponderar el valor. Además, ha rebajado su valoración de la compañía de 0,34 euros por acción a 0,16. El nuevo precio objetivo coincide con la cotización actual de la compañía por lo que los expertos de JPMorgan no ven potencial alguno en el valor.

http://www.elpais.com/articulo/dinero/f ... elpnegdin_

PEDRAZALES escribió:

CUANDO DIGO QUE LAS MEDIAS ESTAN PRATICAMENTE IGUAL QUIERO DECIR A SU POSICION CON REFERENCIA A LOS TRES PRECIOS,ES DECIR,IDENTICA POSICION,Y CASI IDENTICA DIFERENCIA DE PRECIOS ENTRE ELLAS.

Pego aquí el último análisis técnico de Jaz por parte de Bat23. Lo cierto es que se ha estrellado muchas veces cuando ha analizado Jaz, pero no es el único

http://blogs.finanzas.com/bat23/2008/12 ... ando-0-15-

Destaco que, al utilizar escala logarítmica, la ruptura de la bajista de largo plazo tendría lugar al superar el 0.45 mientras que si se utiliza la escala lineal o aritmética el gráfico diría (como se ve en los de Pedrazales) que esa bajista ya está rota. En logarítmica la ruptura del canal bajista de menor plazo (desde el 0.83 famoso de Tallada) se daría al superar el 0.20

El problema es que no hay un criterio claro que nos diga que escala corresponde aunque el plazo largo de tiempo y el elevado porcentaje de bajada pueden apuntar algo más hacia la logarítmica. Ojalá sea la lineal la que mande.

Saludos y suerte

ANALISIS TECNICO DE BOLSAMANIA.

http://www.bolsamania.com/bolsamaniaTV/ ... 9i082ldo10

OTRO ANALISIS MAS,PARA QUE LA GENTE TENGA PLURALIDAD DE OPINIONES Y ACTUE EN CONSECUENCIA.

http://www.inversionesbruce.elnuevoparquet.com/?p=393